Ver la deuda de alto rendimiento para las señales de bolsa por ETFguide. En el caso de que no haya recibido el memo, la teoría de la cartera moderna ha explotado.160 Casi todas las clases de activos están ahora altamente correlacionadas, lo cual es algo muy nuevo.160 Ha notado que cuando Cuando el mercado de la vivienda salta, también lo hacen otros activos.160 Incluso cuando los bonos están aumentando, también lo están las existencias.160 Energy (NYSEARCA: XLE) (NYSEARCA: XLV), europeas (NYSEARCA: VGK) e incluso japonesas (NYSEARCA: EWJ) suben y bajan juntas, mucho más que históricamente.160 Usted obtiene la imagen. Las correlaciones entre las clases de activos en la realidad están en todo momento altas y, en el artículo titulado "Las correlaciones crecientes son una amenaza para su cartera", tocó la superficie del nuevo mundo en el que vivimos y demostró que las correlaciones son niveles nunca antes vistos. Riesgos para una cartera diversificada, pero cómo podemos usar este nuevo desorden mundial a nuestro favor? Qué tiene que ver Junk con él? Si hay una categoría de inversión que pertenece a la misma discusión como altamente correlacionada con acciones, son bonos basura. Estos tipos de bonos de alto riesgo se comportan y actúan más como acciones que cualquier otra clase de bonos. Los bonos basura, o si se prefiere la descripción más socialmente aceptable, la deuda de alto rendimiento son típicamente los tramos finales de la deuda que una compañía saca.160 Son las últimas piezas de deuda que se les devuelve en tiempos de angustia y los primeros tramos por defecto .160 Debido a este mayor riesgo, la deuda de grado especulativo paga rendimientos más altos que los trances más seguros y más seguros.160160 Las últimas estimaciones de SampP ponen al mercado de bonos especulativos alrededor de 2,2 billones de dólares, lo que hace que este mercado sea mucho más grande de lo que la mayoría probablemente asumiría .160 Con base en la clasificación de SampPs junk, esto incluye todos los bonos que tienen una calificación de BB (o Ba1 para Moodys) .160 Sin embargo, la basura sigue siendo sólo una pequeña porción del mercado total de bonos en Estados Unidos que es de alrededor de 37 billones (comparado con EE. UU. (NYSEARCA: VTI) alrededor de 22 trillones) .160160160 Los bonos basura históricamente siempre han estado altamente correlacionados con las acciones.160 Debido a esta relación histórica, podemos usar los movimientos de los precios de la deuda de alto rendimiento (NYSEARCA: HYG) Señales de advertencia, banderas rojas y configuraciones comerciales. La mejor manera de ver las correlaciones altas de la chatarra (NYSEARCA: JNK) y de las bolsas de valores (NYSEARCA: SPY) junto con algunas señales comerciales potenciales es leyendo algunos gráficos históricos. El primer gráfico a continuación muestra los cinco años de historia de los ETFs que rastrean el SampP 500 (SNP: GPSC) y el mercado de bonos de alto rendimiento (NYSEARCA: JNK). Observe la correlación extremadamente alta a través del tiempo160 Esto demuestra que los movimientos de precios de JNK y SPY (NYSEARCA: SPY) se comportan muy similares a través del tiempo, a veces se aproximan a idénticos. También muestra que cuando la correlación baja cerca de cero (los precios se comportan de manera diferente), eventualmente rebota hacia atrás, acercándose a 1,0 (los precios se comportan casi idénticamente). Un viejo dicho en Wall Street es que el mercado de bonos es más inteligente que los mercados de renta variable.160 Dos de las razones de esto son porque es simplemente mucho más grande y, por lo tanto, más escudriñado. Como se mencionó anteriormente, el mercado de bonos (NYSEARCA: BND) es más de 50 más grande que el mercado de renta variable en el valor de los activos.160 Pero dado que los bonos también se reeditan cada pocos años en promedio y El mercado de bonos es exponencialmente mayor que el mercado de renta variable.160 Las nuevas emisiones de bonos se emiten diariamente, mientras que las nuevas empresas que pasan a bolsa son semanas o meses entre ellas.160 El mercado de bonos (NYSEARCA: BOND) Simplemente enanas el mercado de acciones. El mercado de renta variable también es un mercado secundario en el que compradores y vendedores de todo tipo intercambian acciones.160 Sin embargo, el mercado de bonos tiene muy pocos inversores minoristas que participan directamente en él.160 Debido a esto, el mercado de bonos se dice que es más fiable.160160 Estas y otras razones nos dirigimos al mercado de bonos (NYSEARCA: AGG) para obtener las señales más inteligentes o correctas de los dos. Señales de basura recientes Mirando los mercados de bonos basura señales más recientemente y se muestra por el siguiente análisis de gráfico, hubo algunas señales de advertencia de los recientes guisantes de capital a corto plazo. Durante el proceso de recaudación de mayo de los mercados de acciones, Junk ya había alcanzado su máximo y rechazado dos semanas antes. Una vez más en julio, el mercado de la deuda basura llegó a su máximo dos semanas antes de los mercados de renta variable. Estos dos picos en el mercado de la chatarra advirtieron de debilidad en los mercados de renta variable. Hoy en día la chatarra sigue en una tendencia bajista, haciendo dos máximos más bajos con uno hoy probando esa tendencia bajista como se muestra en rojo en el gráfico. Sin embargo, si JNK se mantiene por debajo de su pico de julio, volverá a advertir que el rally del mercado de acciones probablemente será de corta duración Como JNK ha estado advirtiendo desde mayo que la tendencia alcista no es tan fuerte como las acciones sugieren. También hay algunas otras maneras de aprovechar la alta correlación y advertencia de que la deuda de alto rendimiento está enviando los mercados de renta variable, incluyendo un comercio de pares neutral en el mercado y otras maneras de aprovechar una reunión continua en JNK.160 Sigo estos y Otras configuraciones comerciales en nuestra previsión técnica dos veces por semana. El Boletín de Estrategia de Beneficios de la ETF y los Pronósticos Técnicos utilizan análisis técnicos, sentimentales y fundamentales para mantenerse a la vanguardia de los mercados.160 En este momento, el mercado de bonos más inteligente no confía en el rally de acciones desde mayo, Rally será de corta duración. El equipo Global de Renta Fija y Estrategia de Divisas de JPMorgan Securities identificó siete señales de mercado de bonos en cuatro categorías de mercado, probó sus teorías y combinó las señales en Un índice compuesto de toro / oso en el mercado conocido como el Barómetro de Bonos. A continuación se presentan las siete señales por categoría y los oficios que se probaron en: Categoría: Fundamentos Dos fuerzas fundamentales impulsar los rendimientos de los bonos: el crecimiento y la inflación. Si entiende que los precios de los bonos son valores presentes de los flujos de efectivo futuros, entonces usted sabe que las previsiones de crecimiento futuro y la inflación son más importantes que los informes de datos históricos sobre lo que ya ha ocurrido. Señal uno: Consenso de mercado para el crecimiento anual del PIB, medido mensualmente en la encuesta Blue Chip de 50 pronosticadores profesionales. Señal 2: Consenso de mercado para la inflación anual, medido mensualmente en la encuesta Blue Chip de 50 pronosticadores profesionales. Comercio: Compre la nota del Tesoro de Estados Unidos a 10 años cuando el consenso disminuya su estimación de crecimiento anual e inflación, lo que sugiere que las tasas de interés bajarán y los precios de los bonos aumentarán. Vender la nota del Tesoro a 10 años cuando el consenso eleva su estimación del crecimiento anual y la inflación, lo que sugiere que las tasas subirán y los precios bajarán. Mantenga durante un mes hasta que se publiquen las siguientes cifras de consenso. Si el consenso se mueve en la misma dirección invertirá si el consenso se vuelve cercano si el consenso permanece inalterado. Categoría: Valor Presumiendo que los precios de los activos fluctúan en torno a un equilibrio estable a largo plazo, las desviaciones extremas sirven como indicadores principales de las reversiones de las tendencias. Señal tres: Rendimientos reales (ajustados por inflación). Comercio: Compre la nota del Tesoro de Estados Unidos a 10 años cuando los rendimientos reales estén más de una desviación estándar por encima de la media móvil a largo plazo cuando se encuentren más de una desviación típica por debajo. Mantenga la posición hasta que los rendimientos reales cruzen el umbral opuesto. Señal cuatro: Relación entre el rendimiento de los ingresos SampP 500 y el rendimiento del Tesoro a 30 años. Comercio: Comprar bonos cuando la proporción es más de la mitad de una desviación estándar por debajo de su promedio móvil a largo plazo (los bonos son baratos en relación con las acciones) se venden cuando es más de la mitad de una desviación estándar por encima de su promedio móvil a largo plazo A bonos). Categoría: Apetito de riesgo El apetito de riesgo se refiere a los inversores8217 preferencia relativa por activos seguros y riesgosos, impulsado por las fluctuaciones del ciclo económico, la evolución de las políticas o los acontecimientos exógenos. Señal cinco: JP Morgan Credit Appetite Index, donde el cero representa el apetito mínimo (los diferenciales más amplios, positivo para los bonos del gobierno de los Estados Unidos) y 100 representa el apetito máximo (diferenciales más bajos, negativos para los bonos del gobierno de los Estados Unidos). Comercio: Vender bonos del gobierno de Estados Unidos cuando el apetito de crédito es alto, como se señala por el CAI está más de una desviación estándar por encima de su media móvil de 50 días, y comprar cuando es baja, o más de una desviación estándar por debajo de su movimiento de 50 días promedio. Categoría: Técnicos Los indicadores técnicos trazan patrones de mercado en precio y volumen. Señal seis: Datos de precios. Comercio: Compra cuando el promedio móvil a corto plazo de los precios cruza el promedio a largo plazo por debajo de la venta cuando cruza desde arriba. En esta medida de impulso, los retornos más fuertes se generaron cuando a corto plazo fue de 10 días ya largo plazo fue de 20 días. Señal siete: Datos de flujo, definidos como compras netas de fondos mutuos de mercado de bonos estadounidenses, como un indicador de flujo de caja en el mercado de bonos Comercio: Comprar el Tesoro a 10 años cuando el indicador de flujo está más de una desviación estándar por encima del largo plazo Media móvil venden cuando it8217s más de una desviación estándar abajo. Las pruebas de JP Morgan8217s de su Barómetro de Bonos mostraron que las reglas comerciales no ofrecen santo grial, pero pueden explotar relaciones sistemáticas en el mercado. Además, la diversificación no paga ningún indicador en todo momento o en todos los entornos comerciales. En ausencia de previsión, una estrategia diversificada que combina diferentes fuentes de información (fundamentos, valor, apetito de riesgo y técnicas), estrategias de negociación (momentum y contrarian) y períodos de sostenimiento (diarios, semanales y mensuales) supera con mucho los enfoques más estrechos a largo plazo . Consulte a su asesor financiero si desea discutir esta información más a fondo. Copy 2005-2013 La Asociación de Mercados Financieros y de la Industria de Valores Signos 8211 Mercado de Bonos Sell Signals Por Steve Blumenthal 21 de septiembre de 2016 Índice SampP 500 8212 2,140 Publicado cada miércoles, Trade Signals examina varios de mis valores favoritos, Es mi tablero semanal de gestión de riesgos, diseñado para mantenerme mejor sincronizado con las principales tendencias técnicas. Espero que encuentre la información útil en su trabajo. Sólo para propósitos informativos No es una recomendación para comprar o vender ningún valor. Porque para cualquier nivel de rendimiento dado, si se diversifica, puede generar ese retorno con un riesgo menor o para cualquier nivel de riesgo dado, si se diversifica, puede generar un retorno mayor. Así que es un almuerzo gratis. La diversificación hace que su cartera sea mejor. David Swensen, Jefe de Inversiones Yale University Dotación Con un guiño hacia una amplia diversificación de la cartera, a continuación le ofrecemos un breve resumen de lo que estoy viendo esta semana organizado por categoría de inversión (mercados de renta variable, renta fija y alternativas líquidas): Equity Markets. El sentimiento del inversionista es extremadamente pesimista, que es generalmente bullish a corto plazo para las equidades. La tendencia general del mercado de acciones es alcista. El ciclo cíclico del mercado alcista sigue en pie. Por supuesto, seguimos en un mundo centrado en el banco central y es preocupante que el mercado alcista cíclico esté envejecido y las valoraciones reflejen el segundo mercado más caro de la historia. Estoy a favor de la reducción de la exposición a acciones (hedged), la exposición a los bonos tácticos debido a las tasas de interés ultrabajas y la política experimental de los bancos centrales. Yo prefiero una asignación de 30/30/40 sobre 60/40. Ingreso fijo: El modelo de bonos Zweig se movió a una señal de venta esta semana. Lo que sugiere un entorno bajista para los bonos. El Programa de Bonos de Alto Rendimiento Gestionado de CMG permanece en una señal de venta. Alternativas de liquidez: La estrategia CMG Opportunistic All Asset ETF se asigna aproximadamente 73 a acciones y 27 a renta fija. Estamos viendo fuerte liderazgo en precios relativos en mercados emergentes, tecnología y biotecnología. Para las ponderaciones por clase de activo, consulte el gráfico circular de la CMG Opportunistic All Asset Strategy. Las siguientes son las Señales de Comercio más recientes: Señales de Comercio de Equidad (Verde es alcista, Naranja es neutral y Rojo es bajista): CMG Ned Davis Research (NDR) Índice de impulso de gran capitalización: Compra signo alcista para las acciones Tendencia a largo plazo (13/34 (Vendedores): Comprar Signal S / T Bullish para Equities NDR Big Mo: Ver nota a continuación (señal activa: Comprar Indicador de Lectura -1 (Neutral on Equities) Indicadores de Sentimiento de Inversionistas: NDR Multitud Sentiment Encuesta: Neutral Optimism (S / T Neutral para Equities) Diario Trading Sentiment Compuesto: Pérdida extrema de la recesión Indicador del recesión de la recesión global Indicador del recesión de la recesión global Riesgo bajo de la recesión de los EEUU Oro: Promedio móvil exponencial de 13 semanas frente a 34 semanas: Compre la señal alcista para Gold Tactical / Strength Relativo CMG Opportunistic All Asset Strategy: Haga clic aquí para obtener más información sobre la Estrategia Oportunista de Activos de CMG. A continuación se presenta una revisión más detallada de las señales comerciales con gráficos: 1. CMG NDR Large Cap Momentum índice de compra de señal El Momentum y Market Breadth Los datos son de señal alcista para los EE. UU. Equities. (Cómo utilizo el indicador CMG NDR Large Cap Momentum.) N una señal de venta o neutral en la exposición al mercado de acciones. B es una señal de compra alcista. La sección superior muestra el rendimiento del modelo (hipotético) del modelo (moviéndose a efectivo en N (señales neutrales) y moviéndose al índice SampP 500 en señales B (compra) (línea azul) frente a comprar y mantener el índice SampP 500 Línea intermedia) La sección central del gráfico es la línea de modelo que registra las puntuaciones de momento y anchura de las acciones en nuestros 22 sectores de mercado (una línea ascendente refleja un ambiente de mercado más saludable). Haga clic aquí para obtener información adicional sobre el Índice de Momentum de CMG NDR Large Cap. Nota (en el gráfico debajo de la esquina superior derecha) que el EMA de 13 semanas (azul Line) se ha cruzado por encima de la tendencia de EMA de 34 semanas (línea roja) a finales del primer trimestre de 2016. La tendencia cíclica de las acciones es alcista por esta medida. Usted puede ver que este proceso de tendencia ha hecho un trabajo bastante bueno En identificar las principales tendencias cíclicas del mercado del toro y el oso (observe pequeñas flechas rojas y azules). Un buen nivel de stop-loss puede estar en el punto en que las 13 semanas caen por debajo de las 34 semanas. Haga clic aquí para ver cómo pienso acerca de la media móvil exponencial de 13/34 semanas. 3. Demanda de volumen vs. señal de compra de volumen de oferta (S / T alcista para acciones) El proceso examina un volumen total suavizado de emisiones decrecientes versus un volumen total suavizado de emisiones avanzadas usando un índice amplio de acciones de mercado. El rendimiento a continuación es cuando la demanda de Vol es superior o inferior a Vol Supply. Más compradores que vendedores o más vendedores que compradores. Este es un indicador relativamente lento. Ganancia / Anual del Índice SampP 500 (12-31-1997 hasta la fecha). El punto culminante amarillo en el gráfico que sigue muestra el régimen actual, la ganancia porcentual por año y la cantidad de tiempo desde 1997 que la señal estaba por encima o por debajo de la demanda de volumen. Aquí están los datos de 1981 a la actualidad (que incluye el gran mercado alcista de 1981 a marzo de 2000). La misma conclusión es que los mercados son más fuertes cuando hay más compradores que vendedores: NDR Disclosure. Haga clic aquí para obtener información adicional sobre el indicador. 4. Big Mo Multi-Cap Tape Composite Modelo Hemos decidido eliminar este compuesto de datos. Creemos que el CMG NDR Large Cap Momentum Index es un proceso mejor y que quiere evitar cualquier confusión potencial. Sin embargo, si usted quisiera una copia de la carta, por favor envíeme un recordatorio del email cada semana y Ill remitirá una copia a usted. (FYI: La última señal fue un Buy en 3-4-16 en el nivel de índice SampP 500 en 1999.99.) 5. No combata la cinta o el indicador de la Fed Lectura -1 (Neutral for Equities). Lectura actual resaltada en amarillo (a continuación). Los indicadores que componen esta lectura son una combinación de NDR Big Mo y el rendimiento del Tesoro a 10 años. Se destaca lo importante que es la actividad de la Fed para el rendimiento del mercado. Las lecturas oscilan entre 2 y -2. Gain / Annum cuando la lectura del indicador combinado (desde 1999 hasta la actualidad) se muestra en el indicador desde 1980 hasta el presente (incluyendo el gran mercado alcista de 1980 a marzo de 2000). La misma conclusión. No pelear contra la Fed o la cinta: Sentimiento Inversionista 9-6-2016 NDR Multitud Sentiment Poll: Neutral Optimism (S / T Neutral for Equities). Lectura actual resaltada en la tabla de abajo. La lectura semanal del sentimiento actual es 60.2. Fue 63.6 la semana pasada. Gain / Annum para el SampP 500 Index (datos desde el 1 de diciembre de 1995 hasta el presente. Pessimismo extremo (S / T alcista para acciones). La lectura actual resaltada a continuación. La lectura actual del sentimiento diario es 35.56. Fue 38.89 la semana pasada. 1994 al Presente (puntaje del indicador actual resaltado en amarillo): El Modelo de Bonos Zweig: VENDO El modelo es Bajista en los Bonos L / T Modelo de proceso de indicadores detallado en la sección superior izquierda del gráfico. La puntuación del indicador actual se resalta en amarillo (parte inferior derecha): Oro: promedio móvil exponencial de 13 semanas frente a 34 semanas: Compra la señal alcista para el oro Nota la línea roja punteada en el lado derecho del gráfico. La línea de tendencia de 13 semanas cruzó por encima de la línea de tendencia de 34 semanas. Esta señal indica una nueva tendencia cíclica del mercado alcista para el oro. Si no está inscrito para recibir mi boletín electrónico semanal en Mi Radar, suscríbase aquí. Gracias por su interés en este post semanal. Se aprecia. Me ayuda a mantener un proceso de inversión focalizado y disciplinado a largo plazo y espero que también te ayude. Con cordial saludo, Stephen B. Blumenthal Presidente y CEO de CMG Capital Management Group, Inc. Filadelfia Rey de Prusia, PA blumenthalcmgwealth Teléfono: 610-989-9090 Facsimile: 610-989-9092 CMG Advisor Piezas Educativas Centrales y Libros Blancos Varias piezas educativas de clientes : CMG está comprometida a establecer un alto estándar para los estrategas de la ETF. Y eran apasionados sobre la educación de asesores e inversores sobre la inversión táctica. Lanzamos CMG AdvisorCentral hace un año para compartir nuestro conocimiento de la inversión táctica y la gestión de una práctica de asesoramiento exitosa. Puede registrarse para actualizaciones semanales de AdvisorCentral aquí. Si está buscando el documento técnico de CMG, Understanding Tactical Investment Strategies, puede encontrarlo aquí. AdvisorCentral se está actualizando con nuevos recursos educativos que esperamos compartir con usted. Siempre puede conectarse con CMG en Twitter en askcmg y seguir nuestra página de Showcase de LinkedIn dedicada a la inversión táctica. Durante años, me he suscrito a Ned Davis Research. Son una empresa de investigación independiente. Sus clientes son clientes institucionales (profesionales) como CMG. Son una de las firmas de investigación más respetadas en el negocio. Ofrecen varios niveles de suscripción. Puede comunicarse con ellos directamente en Ned Davis Research al 617-279-4878 para obtener más información. Por favor, sepan que ni yo ni CMG somos compensados en ninguna forma. Im apenas un gran fan de su investigación y su manera de pensar. Como un lado, Ned Davis fue el autor de uno de mis libros favoritos, Being Right o Making Money. Un gran libro lleno de sonido, consejos prácticos. Trade Signals Historia: Trade Signals comenzó después de que un colega me preguntó si podía compartir mis pensamientos (Trade Signals) con él. Hace varios años, encontré que poner lápiz en papel realmente me ha ayudado en mi proceso de gestión de inversiones y espero que esta investigación sea de valor para usted en su proceso de inversión. Cada semana, comparto con usted la investigación que encuentro valiosa. Ningún indicador es perfecto, pero creemos que el riesgo puede ser evaluado y debe ser manejado. Algunas de estas investigaciones ayudan a dar forma a nuestro pensamiento en torno a la gestión de riesgos y nos ayuda a pensar en cómo podemos clasificar varios riesgos dentro de la construcción de una cartera total. Por ejemplo, sobreponderar o subponderar las acciones / renta fija y cuánto debería considerarse la asignación a exposiciones alternativas tácticas / líquidas (tales como futuros administrados, macro global, capital de largo / corto). Cuándo y qué cubrir Acortar o alargar la exposición a vencimientos de los bonos Creemos que estos riesgos pueden ser gestionados y, para nosotros, la diversificación de la cartera es importante. Si desea hablar con nosotros acerca de cómo usamos algunos de estos indicadores dentro de nuestras diversas estrategias de inversión, envíeme un correo electrónico o envíe un correo electrónico a nuestro equipo de ventas. Desde una perspectiva de gestión de inversiones, he seguido, gestionado y escrito sobre la tendencia y el sentimiento de los inversores durante muchos años. Me parece que la revisión de cada sentimiento, tendencia y otros indicadores basados en reglas históricamente valiosos cada semana me ayuda a mantenerme equilibrado y disciplinado en la asignación a los diversos conjuntos de riesgo que están incluidos dentro de una solución de cartera total ampliamente diversificada. Mi objetivo es posicionar en línea con las tendencias primarias de renta variable y de renta fija. Creo que la gestión de riesgos es primordial en un proceso de inversión a largo plazo. Cuándo cubrir, cuándo ser más agresivo, etc. Para la cobertura, yo prefiero un acercamiento collared de la opción (escribiendo fuera de las llamadas cubiertas del dinero y comprando opciones put put out-of-the-money) como una manera relativamente barata de Proteger su exposición de cartera de acciones focalizada a largo plazo. Además, considere la posibilidad de comprar opciones de venta fuera de la bolsa para proteger los riesgos. Por favor, tenga en cuenta los comentarios en la parte inferior de este Trade Signals discutiendo una estrategia de opción con cuello para cubrir la exposición de equidad utilizando sentimientos de los inversionistas extremos es una guía de entrada y salida. Vaya a www. cboe para obtener más información. Contrate a un asesor experimentado para ayudarle. Nunca escriba posiciones de opciones desnudas. No ofrecemos estrategias de opciones en CMG. Diversificación Sugerido Cliente Puntos de discusión: Una cartera de inversión diversificada está diseñada para cumplir objetivos de inversión predefinidos. A menudo es difícil mantener el curso cuando se presenta estrés. Eso es cuando muchos inversores cometen errores. La diversificación significa que no todos los riesgos de inversión funcionan al mismo tiempo. Por ejemplo, los futuros gestionados y los fondos largos / cortos han tenido un rendimiento inferior al de los últimos años, pero últimamente han superado los resultados. Miercoles todos les gusta estar en las mejores zonas de rendimiento todo el tiempo, pero eso no es posible. Los principales eventos del mercado tienden a presentarse una o dos veces por década. Es por esta razón que una visión a más largo plazo puede proporcionar una perspectiva útil. Sabemos que muchos inversores se vendieron incorrectamente fuera de los mercados durante la burbuja tecnológica en 2000-2002 y de nuevo con la venta récord en la altura de la gran crisis financiera de 2008. Nadie sabe exactamente cómo se desarrollará el malestar actual. Desde hace algún tiempo, he estado hablando de lo siguiente: las cuestiones en el mercado de bonos de alto rendimiento, las cuestiones que pueden presentar post-QE y política de tasa de interés cero, los problemas con la deuda inmanejable en Europa, Japón y China y las cuestiones de un dólar en aumento puede Desencadenante en lo que se refiere a los 9 billones de dólares en deuda EM que se prestó en dólares. Por mucho que me gustaría pensar que lo hago, no sé con seguridad qué o cómo y cuándo se presentan cualquiera de los riesgos anteriores y el grado en el que podrían jugar. Lo que podemos hacer es construir carteras que se diversifican a través de una serie de factores de riesgo y entornos de mercado. Podemos identificar períodos en el tiempo para posicionarnos de forma más o menos agresiva (sobrepeso cuando las valoraciones son baratas y bajo peso cuando son caras). Podemos gestionar el riesgo no sólo por las colecciones de ETFs y fondos seleccionados, sino también por la forma en que los combinamos. La diversificación trae mejoras significativas a las carteras diseñadas para lograr un objetivo de retorno a largo plazo. Veo el mundo de invertir a través de una lente de riesgo y recompensa. En última instancia, es mucho más importante minimizar las pérdidas que capturar las mejores ganancias. Encontrarme alguien o alguna manera de capturar siempre las mejores ganancias imposibles, no existe. Im amistoso con algunos de los inversionistas más grandes de los mundos y ninguno de ellos se ven como perfectos. Con el tiempo, es realmente sobre la comprensión del poder del interés compuesto. Con este fin, escribí un artículo titulado, The Merciless Math of Loss. INFORMACIÓN IMPORTANTE SOBRE LA DIVULGACIÓN El rendimiento pasado puede no ser indicativo de resultados futuros. Los diferentes tipos de inversiones implican distintos grados de riesgo. Por lo tanto, no debe asumirse que el desempeño futuro de cualquier estrategia específica de inversión o inversión (incluidas las inversiones y / o las estrategias de inversión recomendadas y / o emprendidas por CMG Capital Management Group, Inc. o cualquiera de sus entidades relacionadas (conjuntamente, CMG) Serán rentables, iguales a cualquier nivel histórico de desempeño, serán adecuados para su cartera o situación individual o resultarán exitosos Ninguna porción del contenido debe ser interpretada como una oferta o solicitud para la compra o venta de cualquier seguridad. Valores específicos, programas de inversión o fondos son sólo para fines ilustrativos y no tienen la intención de ser, y no deben interpretarse como recomendaciones para comprar o vender dichos valores. Ciertas partes del contenido pueden contener una discusión y / o proporcionar acceso a , Opiniones y / o recomendaciones de CMG (y las de otros profesionales de inversión y no inversionistas) a partir de una fecha previa específica Debido a diversos factores, incluyendo cambios en las condiciones del mercado, tal discusión puede no reflejar las recomendaciones u opiniones actuales. Las estrategias de derivados y opciones no son adecuadas para cada inversor, pueden implicar un alto grado de riesgo y pueden ser inversiones apropiadas sólo para inversores sofisticados que sean capaces de entender y asumir los riesgos involucrados. Por otra parte, no debe asumir que cualquier discusión o información contenida en este documento sirva como recibo de, o como sustituto, asesoramiento personalizado de inversión de CMG o los asesores profesionales de su elección. En la medida en que un lector tenga alguna pregunta sobre la aplicabilidad de cualquier tema específico discutido anteriormente a su situación individual, se le anima a consultar con los asesores profesionales de su elección. CMG no es ni un bufete de abogados ni una firma de contabilidad pública certificada y ninguna porción del contenido del boletín de noticias debe interpretarse como consejo legal o contable. Esta presentación no discute, directa o indirectamente, el importe de los beneficios o pérdidas, realizados o no realizados, por cualquier cliente de CMG de fondos o valores específicos. Nota: En caso de que CMG haga referencia a resultados de desempeño para una cartera real de CMG, los resultados se reportan netos de comisiones de asesoría e incluyen dividendos. El rendimiento a que se hace referencia es que según lo determinado y / o proporcionado directamente por los fondos de referencia y / o editores, no se han verificado de forma independiente y no reflejan el rendimiento de ningún cliente específico de CMG. Los clientes de CMG pueden haber experimentado un desempeño materialmente diferente basado en varios factores durante los períodos de tiempo correspondientes. Los Fondos Mutuos implican riesgo incluyendo posible pérdida de capital. Un inversionista debe considerar cuidadosamente el objetivo de inversión, los riesgos, los cargos y los gastos del Fondo antes de invertir. Esta y otra información sobre el fondo táctico de estrategia de activos CMG TM. CMG Global Equity Fund TM. CMG Fondo Táctico de Bonos TM. El Fondo de Estrategia Macro Global CMG TM y el Fondo Long / Short TM de CMG se incluyen en cada prospecto de los Fondos, que se puede obtener llamando al 1-866-CMG-9456 (1-866-264-9456). Por favor, lea el prospecto antes de invertir. El Fondo táctico de estrategia de activos CMG TM. Fondo Global de Acciones CMG TM. CMG Fondo Táctico de Bonos TM. CMG Global Macro Strategy Fund TM y CMG Long / Short Fund TM son distribuidos por Northern Lights Distributors, LLC, miembro de FINRA. NO FDIC ASEGURADO. PUEDE PERDER VALOR. NINGUNA GARANTÍA DEL BANCO. Presentaciones Hipotéticas. En la medida en que cualquier porción del contenido refleja resultados hipotéticos que se lograron mediante la aplicación retroactiva de un modelo de prueba posterior, dichos resultados tienen limitaciones inherentes. Incluyendo: (1) los resultados del modelo no reflejan los resultados de la negociación real usando activos de clientes, sino que se lograron mediante la aplicación retroactiva de los modelos de referencia, cuyos aspectos pueden haber sido diseñados con el beneficio de la retrospectiva (2) El desempeño probado a posteriori puede no reflejar el impacto que cualquier mercado material o factores económicos podrían haber tenido en el uso de los asesores del modelo si el modelo se hubiera utilizado durante el período para administrar efectivamente los activos del cliente y (3) Los resultados de la inversión durante los períodos de tiempo correspondientes que eran materialmente diferentes de los retratados en el modelo. Por favor, tenga en cuenta también. El rendimiento pasado puede no ser indicativo de resultados futuros. Por lo tanto, ningún cliente actual o potencial debe asumir que el rendimiento futuro será rentable, o igual a cualquier índice histórico correspondiente (por ejemplo, SampP 500 Total Return o Dow Jones Wilshire US 5000 Total Market Index SM). Por ejemplo, el SampP 500 Total Return Index (SampP) es un índice ponderado por capitalización bursátil de 500 acciones ampliamente utilizadas que se usan a menudo como un proxy para el mercado bursátil. SampP Dow Jones elige las compañías miembro para el SampP basado en el tamaño del mercado, la liquidez, y la representación del grupo de la industria. Se incluyen las acciones comunes de empresas industriales, financieras, de servicios públicos y de transporte. Los resultados históricos de desempeño de la SampP (y los de todos los índices) y los resultados del modelo no reflejan la deducción de cargos de transacción y de custodia, ni la deducción de una comisión de gestión de inversiones cuya incurrencia tendría el efecto de disminuir indicado Rendimiento histórico. Por ejemplo, la deducción combinada de honorarios anuales de asesoramiento y transacción de 1,00 durante un período de 10 años reduciría un rendimiento bruto de 10 a un rendimiento neto de 8,9. La SampP no es un índice en el que un inversor pueda invertir directamente. Los resultados históricos del desempeño de SampP (y los de todos los otros índices) se proporcionan exclusivamente con fines comparativos solamente, a fin de proporcionar información comparativa general para ayudar a un individuo a determinar si el desempeño de una cartera o modelo específico cumple o continúa cumpliendo, Su (s) objetivo (s) de inversión. Una descripción correspondiente de los otros índices comparativos, están disponibles a pedido de CMG.
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